近期，國內水泥行業遭遇了前所未有的危機，一方面是水泥價格持續性暴跌，另一方面是資本市場的一片大跌之聲。據了解，7月5日A股市場水泥板塊大跌，一片綠色。
2022年已過半，但是在這半年內以石油、有色金屬為代表的國際大宗商品價格卻呈現倒“V”的走勢——前五個月持續走高，然而在6月份卻集體回調。大宗商品下跌的直接原因是國際油價格回落，根本原因還是美聯儲加速加息，市場需求下滑。
銅、錫、鎳、鋁等有色金屬的價格暴跌
工業金屬的價格一向被視為預期經濟的晴雨表，其價格的大幅下降，自然引起市場高度關注。 自六月份以來，銅價連跌三周，累計下跌11%，此前在三月份銅價還飆升超過一萬美元每噸，而現在每噸跌至8100美元。錫在三月份時每噸達到了51000美元，而現在每噸僅為26000美元，幾乎腰斬。鎳的跌幅也超過50%，鋁價也從高位大跌了40%。
金屬價格下跌，表面上看是因為歐洲制造業數據不好看，再加上歐美央行大幅加息。但深究起來，大宗商品市場的回落主要反映的是全球“衰退交易”，反映了全球性高通脹對世界經濟增長造成了實質性的損害，反映了以美聯儲為代表的各國央行加息潮增強了市場對經濟衰退的預期，反映了商品金融化過度投機后的價格修復過程，反映了世界經濟增速回落正在改變國際大宗商品供求關系。大宗商品價格下跌短期內對原材料比較敏感的行業影響較大。比如建材行業、家電行業、風電零部件行業、火電行業、工程機械業以及船舶行業。隨著大宗商品價格回落，原材料價格下跌，企業制造成本、經營成本下降，成品價格也將隨之下調。
200元/噸的水泥來了
目前國內水泥市場正處于一輪全區域“混戰”中，多個地區水泥價格跌破300元/噸，云南更是跌出了新低200元/噸.“價格戰”此起彼伏。個別低成本龍頭企業或趁此時機低價收購，布局更大的市場。國內產能最大的水泥生產企業新天山水泥董事長常張利此前公開表示，目前水泥行業進入轉折期，有周期性趨勢，銷量大幅下降，價格下降。建議大家要統一認識，進一步推進行業整合，提高集中度。海螺水泥副董事長王建超表示，水泥供需會形成新的平衡。行業整體要向“量減價增”的方向發展，水泥將步入需求下行期。臺泥水泥董事長張安平則表示，今年上半年由于疫情疊加俄烏紛爭等多重因素，造成大宗原物料瘋漲，市場需求持續低迷，中國水泥行業陷入近十年來的最嚴峻時刻。他建議快速將行業的平均值設定并持續優化，并通過市場化手段推動產業結構升級創新。在國內市場一片哀嚎的大背景之下，全球“加息潮”更讓很多企業看不到未來。為了抵抗高通脹，美國、墨西哥、阿根廷、秘魯、智利等多個拉美國家也紛紛大幅加息，以應對持續增長的輸入型通脹壓力。北京時間7月5日12:30，澳洲聯儲將公布利率決議，此前市場預期澳洲聯儲加息40點，而這也將是其連續第三次加息，目前機構認為加息幅度可能達到50個基點。當地時間7月4日，以色列央行宣布，將把基準利率上調0.5個百分點至1.25％的水平，以應對該國不斷升高的通脹率，這是過去10年來最大的單次加息幅度，也是今年以來，以色列央行連續第三次加息。當地時間6月15日，美國聯邦儲備委員會宣布上調聯邦基金利率目標區間75個基點到1.5%至1.75%之間，以遏制通脹再度飆升。這也是美聯儲自1994年以來最大加息幅度。今年美聯儲已連續三次會議加息，算上3月、5月分別加息25個和50個基點，目前共150個基點，加息力度持續增強。6月15日美聯儲宣布加息當天，巴西中央銀行也宣布，將基準利率從12.75%上調至13.25%，這是巴西央行自2021年3月以來連續第11次上調利率。不止拉美地區，今年4月和5月，韓國央行時隔14年零9個月連續兩個月均加息25個基點。盡管各大企業管理者對行業未來充滿信心，但是，不可否認的是近兩年來地產行業下行、基建資金到位時滯，水泥市場需求低迷，旺季不旺，淡季更長，且供需矛盾突出，成本居高不下，水泥價格持續下行。即使大宗商品價格下跌，成本端壓力減弱，也難抵消經濟下行，下游需求持續低迷的大行情。
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